2026年01月26日，得朋电子（DEPEND）与您一同回顾半导体市场“一周芯闻”。韩厂减产推动NAND价格上涨，芯片电阻因服务器需求成为战略物资，台厂在产能调整与技术升级中持续受益。
1. 韩厂减产NAND，台厂受惠
1月21日，经济日报报道，三星、SK海力士为全力冲刺高阶DRAM及高带宽存储器（HBM）生产，大幅削减NAND Flash产量，导致全球NAND芯片市场持续供不应求，价格再度飙升。市场估算，全球NAND芯片供给缺口将扩大3%至4%，台湾的群联、点序将成两大赢家，模组厂威刚、创见、十铨等也将受益。
据韩媒Chosun Biz引述Omdia数据，三星今年NAND芯片产量将由去年的490万片降至468万片，减幅约4.5%；SK海力士将由去年的190万片降至170万片，减幅10.5%。两大厂合计产量由去年的680万片降至约638万片，年减约6.2%。
业界分析，NAND芯片与DRAM产能可互相转换，三星、SK海力士在利益最大化前提下，将“相对赚得少”的NAND芯片产能转换成生产高阶DRAM。同时，AI推理应用扩大，数据中心对高容量SSD与存储资源需求升温，NAND芯片逐步成为AI基础设施的一部分，推动报价继续走扬。
2. AI点火，芯片电阻变身战略物资
1月22日，经济日报报道，AI服务器功耗攀升，数据中心运算平台向高电流、高电压、高功率密度发展，带动电源管理与系统稳定需求，使芯片电阻成为AI时代的“战略性物资”。国巨、华新科等台厂迎来新成长动能。
芯片电阻主要功能是控制和限制电路中的电流与电压，广泛应用于手机、电脑、通信设备等。AI与高性能计算时代，其重要性进一步放大，用量较传统服务器增长1–2倍，且多为高功率、高精度、高可靠性的高ASP规格产品。法人认为，台厂在地缘政治优势下，优先导入AI与数据中心供应链。
3. 国巨启动五年来首次调涨，芯片电阻供应链士气大振
1月19日，工商时报报道，全球芯片电阻龙头国巨启动五年来首次调涨，关联公司凯美率先通知中国代理商调涨厚膜电阻15%，全球芯片电阻二哥厚声跟进，预告因材料价格上涨，将调涨0402–1206尺寸芯片电阻价格。
国巨在全球芯片电阻产能占比超30%，拥有绝对定价权，其月产能部署超1200亿颗。AI服务器芯片电阻用量是一般服务器的1–2倍，美系CSP厂基于国安理由倾向不采用陆资芯片电阻，地缘政治影响供需架构，国巨此次调涨格外引人注目。
4. SK海力士完成无锡DRAM工厂升级，启用先进1a工艺
1月22日，SemiMedia报道，SK海力士已完成其中国无锡DRAM工厂的工艺升级，从1z工艺转向更先进的1a工艺。无锡工厂是关键生产枢纽，占公司整体DRAM产出的30%至40%。该工厂12英寸晶圆产能约为每月18万至19万片，其中约90%的生产已采用1a工艺。此次升级于2024年1月首次宣布，耗时约两年完成。
5. 集邦估ASIC AI服务器出货占比将达27.8%，出货增速超GPU
1月20日，联合报报道，集邦发布最新研究报告，北美云服务提供商持续加强AI基础设施投资，预计2026年全球AI服务器出货量年增28%以上。AI推理服务的发展将通用型服务器带入替换与扩张周期，预计2026年全球服务器（含AI服务器）出货量将年增12.8%。北美五大云服务提供商2026年资本支出总额年增率高达40%，其中Google和Microsoft将积极提升通用型服务器采购量。在AI芯片方面，预计GPU占69.7%，仍为最大宗，但ASIC AI服务器出货占比将提升至27.8%，出货增速超越GPU AI服务器，Google将成为ASIC市场领头羊。
6. 成熟制程优化，半导体供应链喘息
1月21日，工商时报报道，台积电为备战AI时代，加速优化成熟制程产线，释放人力。部分芯片业者已与代工厂讨论转单，DDIC和PMIC部分产品需转厂，短期有助于改善供需结构，缓解陆系产能的低价冲击。
自2025年起，台积电开始策略性缩减8英寸产能，计划2027年部分厂区停产。尽管台积电在高压、特殊制程仍具竞争力，但部分订单已转给世界先进等业者。
半导体业者分析，老厂自动化程度低，生产效率有提升空间。AI及先进芯片订单仍集中在台积电，但部分成熟制程订单转投其他代工业者，如联电。联电2025年与美国代工厂Polar建立8英寸合作，与英特尔合作的12纳米将在2026年6月提供首批PDK给客户，有望吸纳部分转单。