行情概括
在过去的9个月中，DRAM和NAND价格下跌了近70%。进入2023年第二季度，我们认为本季度DRAM和NAND领域整体需求继续下降，但价格跌势趋缓，预计下降幅度介于10%左右，接近价格底部，其有望最早于第四季度“探底”反弹。
1）固态硬盘（Solid State Drive,SSD）是以NAND Flash为基础所建构的储存装置：
行情分析：SSD市场一直在以惊人的速度增长，但2022年SSD出货量有史以来第一次比上年减少，出货量约为3.48亿台，比上年减少9.1%。今年(2023年)以后的SSD市场将回到增长轨道。不过，预计2023年~2027年的增长率都不到4%，相当低。
原厂动态：由于过去几个季度，市场需求减少、过剩库存冲击，导致SSD价格持续走低。为了避免价格的持续恶化，原厂一方面控制产量，缩短交付周期（交货时间现在是两周）；一方面通过分销商统计需求预测订单量，以此来优化管理库存、避免积压。
代表厂商：在SSD市场，已经形成了由三星（Samsung）、西部数据（Western Digital）、SK海力士（SK Hynix）、铠侠（KIOXIA）、美光（Micron）、金士顿（Kingston）组成的稳定市场竞争格局，市场份额合计占比为83.7%，其中三星占比高达25.7%。
2）DDR和LPDDR内存条是以DRAM为基础所建构的储存装置：
行情分析：随着供需失衡逐渐改善，内存市场定价或在近三月达到“最佳点”。与上个季度相比，内存价格下降速度已然放缓。
原厂动态：三星今后将采取减少价格相对较低、库存充足的DDR4产品，将生产组合转移到有望扩大销售额的DDR5、LPDDR5产品的战略。业界认为三星的DRAM生产量将比去年减少20~25%左右，此过程预计将历时3-6个月。
代表厂商：三星（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）、美光（Micron）、南亚科技（Nanya）、长鑫存储（CXMT）。
3）机械硬盘（Hard Disk Drive，HDD）
根据市场机构TSR统计，2022年的HDD出货量和出货金额大幅下降。出货量比上年减少33.8%，约为1.7亿台，出货金额同比减少22.9%，为183亿美元。平均单价比上年增长16.4%。
相较于HDD，今年(2023年)的HDD市场预测，出货量比上年减少11.7%，约为1.5亿台，出货金额同比减少1.0%，为181亿美元，平均单价同比增加12.3%，为119.3美元，总出货存储容量增长16.6%。
从HDD市场动向判断，我们认为2023年近线HDD市场将回归增长轨道，出货量增幅为8.5%；反之，“企业级”、“3.5英寸ATA”及2.5英寸移动HDD硬盘市场将在2023年出货量下降，降幅分别为19.4%、17.4%、30.9%。
代表厂商：西部数据（Western Digital）、希捷（Seagate）、东芝（Toshiba）。
TrendForce最新研究表明，由于DRAM和NAND闪存的减产没有跟上需求疲软的步伐，一些产品的平均售价预计将在第二季度进一步下降。DRAM价格预计将下跌13~18%；NAND Flash预计降幅在8~13%之间。
报告称，DRAM价格的大幅下降主要归因于DDR4和LPDDR5的高库存水平，因为PC DRAM、服务器DRAM和移动DRAM合计占DRAM消耗量的85%以上。与此同时，DDR5的市场份额仍然相对较低。
PC DRAM：尽管供应商紧急减少库存，但由于DDR4供应充足，交易量未能增加。相比之下，由于供应紧张，DDR5的价格与DDR4相比下降幅度要小得多。总体来看，预计2q23PC DRAM的ASP将下降15~20%。
服务器DRAM：服务器需求减弱导致供应商DDR4库存压力加大，季度价格跌幅扩大至18~23%。由于PMIC兼容性问题，DDR5的供应受到限制，使2013年第二季度服务器DRAM的价格降幅缩小到13~18%。然而，鉴于DDR5的市场份额仍然较低，其对价格变化的影响有限，意味着2023年第二季度服务器DRAM的整体价格下降将保持在15~20%之间。
移动DRAM：智能手机品牌终于完成了对内存库存的修正，这意味着与去年相比，购买势头更强。然而，供应商的库存压力仍然很大，这意味着他们更愿意提供折扣。买家一直在将第三季度的需求与Q2合并，以增加他们的议价能力，导致移动DRAM的ASP降幅在第二季度扩大到13~18%。
NAND闪存主要受企业SSD和UFS价格下降的影响，市场供过于求的局面仍有待解决。这两种产品占NAND闪存总消耗量的50%以上。
企业SSD：服务器需求继续向下修正，加剧厂商库存压力。解除封锁限制后，中国的订单量没有显著增加。服务器ODM的订单也因为高库存而难以增长，导致2Q23企业SSD的ASP下滑扩大到10~15%。随着新平台的发布和库存水平的持续下降，预计2023年下半年企业固态硬盘的需求将大幅增长。
UFS：智能手机品牌终于完成了对其内存库存的修正，这意味着与去年相比，购买势头更强。然而，供应商的库存压力仍然很大，这意味着他们更愿意提供折扣。买家已经将第三季度的需求与Q2合并，以增加他们的议价能力，导致UFS的平均价格下降在第二季度扩大到10~15%。