2025年04月14日，得朋电子（DEPEND）与您一同回顾半导体市场“一周芯闻”。功率半导体库存逐步恢复，存储芯片价格上扬，AI需求强劲，对等关税暂缓，科技行业迎接急单潮，但关税政策与供应链风险仍为隐忧。
1. 功率半导体市场：2025年下半年库存将恢复正常，2026年开始增长
4月7日报道，富士经济调查预计，全球功率半导体市场到2035年将达到7.771万亿日元，是2024年的2.3倍。2024年因电动汽车需求放缓等因素，功率半导体市场出现库存积压，但随着需求从2024年下半年开始复苏，库存预计2025年下半年恢复正常，2026年开始市场将扩大。2025年功率半导体市场规模预计达3.5285万亿日元，其中硅功率半导体规模为3.147万亿日元，增幅较小。
2. 半导体行业面临关税与供需双重挑战，AI芯片需求强劲但隐忧犹存
半导体行业面临关税和市场供需的双重挑战。中美关税问题引发需求担忧，导致相关股价走弱，尤其担心电脑、手机等终端消费萎缩。不过，DRAM和NAND闪存因库存调整和供应收缩，价格有所回升，预计二季度减产效应将推升价格。但这一涨势部分源于企业抢购囤货，非真实需求增长，三星电子一季度业绩超预期但股价未获提振。
AI半导体需求强劲，台积电3月营收同比激增46.5%，但行业整体受制于对华关税飙升及供应链风险。中国是全球半导体组装关键环节，高关税可能导致智能手机OEM厂商推迟采购，抑制需求。短期内存涨价与AI增长带来喘息之机，但关税政策不确定性及终端需求疲软仍是长期隐忧。
3. 英飞凌以 25 亿美元收购美国 Marvell 汽车以太网
英飞凌于4月7日宣布，将以25亿美元现金收购Marvell的汽车以太网业务。此次收购旨在加强英飞凌在汽车微控制器市场的地位，并提升其在软件定义车辆领域的系统能力。
Marvell的汽车以太网业务预计在2025年将实现2.25亿至2.5亿美元的收入，毛利率接近60%。该业务拥有超过50家汽车制造商客户，包括全球十大汽车制造商中的八家。收购完成后，英飞凌将利用Marvell 的Brightlane™汽车以太网产品组合，包括PHY收发器、交换机和桥接器，这些产品支持从100 Mbps到10 Gbps的网络数据速率。
4. 美光将从4月9日起对部分存储产品征收附加费以应对美国关税
4月10日，据SemiMedia消息，美光科技将从4月9日起对部分产品征收附加费，以应对美国新关税政策。内存模块和固态硬盘（SSD）仍受影响，这些产品广泛应用于汽车、笔记本电脑和数据中心服务器。美光在亚洲多地设有制造基地，计划将新增成本转嫁给受影响地区的客户。此前，美光还因“未预测到的高需求”通知客户产品价格上涨。
5. 日本Sourcenext将生产迁至越南以减轻关税影响
4月9日，日本电子产品制造商Sourcenext宣布将在越南建立新的生产基地，以应对美国对中国商品加征的高额关税。目前，Sourcenext的旗舰产品Pocketalk翻译设备在中国深圳生产。此次迁往越南的举措旨在“最大限度地减少关税措施的影响并保持合理的价格”。
Sourcenext计划从9月开始从越南发货Pocketalk设备。由于公司已提前将一年的库存运至美国，因此新关税政策不会对2025年的销售造成影响。
6. 对等关税转弯，科技业涌急单
4月11日经济日报报道，美国总统特朗普宣布除中国大陆外，对其他贸易伙伴的对等关税实施暂缓90天。这一政策变化使得部分台湾工业电脑（IPC）与芯片厂迎来急单，客户纷纷要求将交货进度从“慢慢来”改为“赶紧来”，希望在90天的关税空窗期内完成出货。
工业电脑厂维田表示，此前与美国客户协调的新增关税以32%为主，但近期部分客户要求提早出货，目前输往美国关税是10%，客户原则上都能接受。另一家工业电脑厂也提到，由于对等关税暂缓90天，存在提前拉货的可能。
IC设计业者透露，特朗普宣布暂缓关税后，已有客户希望在90天内赶紧拉货，这将有助于第二季度业绩表现。但也有IC设计厂担忧情势随时翻转，表示既期待又怕受伤害。
代工厂方面，广达、纬创及英业达目前未看到客户需求有明显变化。广达表示，关税政策变动快速，客户持续进行评估，正密切沟通，朝中长期解决方案讨论。