2025年02月17日，得朋电子（DEPEND）与您一同回顾半导体市场“一周芯闻”。AI芯片需求因数据中心支出增长而上涨，汽车芯片市场短期内面临产能过剩问题，但长期趋势向好。
1. NAND Flash需求增长与供应紧张
12日，据CFM闪存市场观察，近期部分1Tb QLC NAND Flash询单需求增加，原厂控制供应以稳利润，部分原厂供应紧张。市场对高性能QLC NAND Flash Wafer价格接受度上升。在多家原厂减产背景下，低价资源供应紧俏，或减缓竞价出货，减少低价产品供应并抬高价格底线。
2. 汽车芯片短期产能过剩，长期趋势看好
据EET本周三报道，预计到2030年，随着ADAS、智能座舱等技术普及，高端芯片市场将迎来增长。但短期内，产能过剩仍是行业主要挑战。疫情期间汽车芯片短缺，导致产业链加大生产与囤货，供需关系变化，产能过剩显现。近期，恩智浦披露汽车芯片消费量同比下降6%，德州仪器、安森美等企业也因需求下滑导致业绩恶化。Mobileye表示，2024年第四季度汽车芯片库存过剩600万至700万片，2024年第一季营收同比锐减约50%。
行业机构群智咨询认为，汽车芯片市场目前处于去库存阶段，预计2025年一季度末或二季度初库存将回归健康水平，短期内供需矛盾有望缓解。长期来看，随着汽车行业向电动化、智能化转型，高性能芯片需求将持续增长，如自动驾驶系统和电动汽车动力管理系统对芯片的依赖。
3. 艾迈斯欧司朗预警Q1汽车芯片需求疲软
2月11日，路透社消息，奥地利传感器巨头艾迈斯欧司朗（ams OSRAM）周二发布业绩预警称，受汽车半导体需求持续低迷影响，预计2025年第一季度营收将持平或略低于去年同期水平。
公司财报声明指出，汽车供应链的不确定性和库存调整持续影响一季度表现，但工业和医疗市场已显现触底信号。市场观察人士指出，随着全球汽车产业向电动化、智能化转型，传感器市场需求长期向好。
4. 2024年SK Hynix在北美收入超两倍，关税增加影响有限
据韩国媒体AJU News和ET新闻2月13日报道，SK Hynix在2024年前三个季度的北美累计收入达到27.3万亿韩元，较2023年同期增长超两倍，北美市场收入占比从45.4%升至58.8%。这一增长主要得益于向NVIDIA等科技巨头供应先进的HBM3E芯片。
然而，美国总统特朗普表示正在讨论对进口半导体加征关税，税率可能在10%-25%之间。韩国工业经济与贸易研究所（KIET）预测，若美国实施半导体关税，韩国半导体出口将减少4.7%-8.3%。但证券行业分析师认为，韩国公司在内存市场占据主导地位，加征关税只会增加美国科技公司的采购成本，降低其收入，因此美国正式宣布半导体关税的可能性有限。
5. TrendForce：2025年AI服务器出货量存变数
TrendForce 12日研究显示，2024年全球AI服务器出货量因CSP和OEM强劲需求同比增长46%。2025年出货量面临变数，包括美国芯片禁令、DeepSeek效应和GB200/GB300 Rack供应链进度。
TrendForce提出三种情境预估：
·基础情境：发生概率最高。CSP业者如Microsoft、Meta、Amazon、Google扩大资本支出，预计2025年AI服务器出货量年增近28%。
·悲观情境：年增率20%-25%。美国可能扩大AI芯片禁令，NVIDIA GB Rack方案复杂，出货延迟，DeepSeek效应降低对高端AI方案依赖。
·乐观情境：年增率近35%。中美AI政策积极，如美国Stargate计划加速AI服务器部署，DeepSeek效应推动edge AI服务器发展。
此外，DeepSeek驱动CSP业者发展低成本ASIC方案，重心从AI训练转向AI推理，预计AI推理服务器占比将接近50%。
6. 英业达凭三优势拿下苹果订单
据《经济日报》13日报道，英业达（2356）在中国大陆服务器代工市场脱颖而出，成功打入百度、阿里、腾讯和字节跳动四大云巨头的AI服务器供应链。其成功得益于三大优势：长期深耕大陆市场、与当地大厂建立良好默契、高度定制化服务以及拥有本地关键生产线。
与同行代工企业初期多聚焦美系云客户不同，英业达从一开始就重视大陆市场，早在十年前就开始布局。如今，这一战略布局已结出硕果。业内人士分析认为，无论苹果最终选择哪家大陆科技巨头合作推进AI项目，英业达都有望凭借其客户资源“沾光”。