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一周“芯闻”丨AI内存涨价延续;铜断供预警;苹果折叠iPhone新动态…

2025年07月14日,得朋电子(DEPEND)与您一同回顾半导体市场“一周芯闻”。半导体市场复苏信号明确:内存/NAND价格触底反弹,AI与车用需求强势驱动,但铜危机与地缘风险暗藏变局,产业格局加速重构。

1. 三季度内存价格有望回暖

南亚科总经理李培瑛7月10日在法说会上表示,非AI内存市场6月已供需平衡,价格开始上扬,预计第三季价格、销量与库存将显著改善,毛利率可望转正,但净利仍待努力。第二季因4、5月价格急跌,平均售价下滑4%至6%,营收105.26亿元新台币,季增46.4%;产能满载,DDR4占比50%,毛利率-20.6%,汇兑损失11.24亿元,税后净损41.09亿元,每股亏损1.32元。

李培瑛指出,AI用HBM去年已涨价,占整体市场九成的非AI内存6月起涨,涨势有望延续至下半年;美国关税及232调查对台湾半导体影响有限,客户反应平静。

2. NAND Flash第三季均价看涨5–10%,手机需求疲弱拖累eMMC、UFS涨幅

7月11日 集邦咨询报道,历经上半年减产与库存去化,NAND Flash供需已明显改善;原厂将产能转向高毛利产品,流通货源减少,而企业加码AI、英伟达Blackwell平台放量又带来新增需求,TrendForce预估第三季整体合约价将季增5–10%。

其中,Client SSD因OEM库存回补、Win10终止支持及DeepSeek一体机热潮,合约价看升3–8%;Enterprise SSD受北美通用服务器及中国客户大单拉动,但年初产能下调导致交期紧张,价格同样上涨5–10%。反观手机链,eMMC、UFS因下半年智能机展望保守,需求平淡,尽管原厂缩减供给,涨幅仍仅0–5%;Wafer端则因产出下降、模组厂备货保守,价格可望季增8–13%。

3. 国巨第二季度营收创新高,AI需求强劲助力业绩增长

7月2日,TI掀起价格调整风暴,引发半导体产业链连锁反应。TI于2025年6月启动覆盖3300余款料号的全球性涨价计划,调价策略呈结构性差异,折射出半导体行业从价格战向利润修复的战略转向。

此次调价呈现金字塔式分布:约9%的料号涨幅超100%,多为停产或低利润产品;55%的料号涨幅在15%-30%;30%的料号涨幅低于15%。

信号链产品是涨价核心,如ADC、运算放大器等部分型号涨幅超100%,而隔离芯片、LDO及DC-DC转换器等产品涨幅约20%。

4. 三星利润“腰斩”背后:长鑫科技IPO撬动DRAM格局

7月8日,三星电子发布二季度业绩指引,预计当季营业利润仅4.6万亿韩元,同比暴跌56%,创六个季度新低,股价随之连跌三日。公司直指美国贸易政策阻断芯片出货、库存减值及高带宽内存(HBM)迟迟拿不到英伟达认证,是盈利“塌方”的主因。传统“三巨头”三星、SK海力士、美光的垄断出现松动,为中国厂商打开窗口期。7月7日,国产DRAM龙头长鑫科技正式启动A股IPO,凭借年产能24万片、1.3万件专利及1500亿元估值的硬实力,被视为重塑全球DRAM版图的关键变量。

5. DDR4缺货涨价,模组厂威刚、宜鼎、宇瞻业绩齐飞

7月8日,快讯DDR4现货价持续飙升,带动下游内存模组厂业绩全面走强。威刚6月营收46.98亿元,月增12.69%、年增59.05%,创15年单月新高;第二季营收127.84亿元,季增29.03%,亦为15年半新高。董事长陈立白指出,客户积极备库存,订单能见度直达第三季,毛利率将明显优于首季,全年营运高点可期。宜鼎6月营收首破10亿元大关至10.3亿元,年增37.52%;上半年营收56.47亿元,年增29.34%,公司提前备妥下半年库存,并看好边缘AI与工控专案持续发酵。宇瞻上半年营收47.61亿元,年增24.31%,因原厂陆续宣告DDR4停产,急单与关税避险需求同步涌现,推升出货动能。三大模组厂同步受惠低价库存与涨价红利,下半年营运展望持续乐观。

6. 半导体“铜危机”逼近:2035年全球三成产能或断供

PwC最新报告指出,受气候变化导致的水资源短缺影响,到2035年全球约32%的半导体生产将因铜供应中断而面临风险,这一比例是目前的四倍。铜作为芯片内部线路及数据中心电缆的关键材料,目前尚无性价比相当的替代品。

全球最大产铜国智利已有25%产量受干旱威胁,预计2035年将升至75%,2050年或达90%以上。届时,为芯片业供铜的17个主要国家中多数将陷入干旱,全球晶圆厂无一幸免。需求端方面,AI基建、电动车及可再生能源正推动铜需求翻倍,而新矿开发需15年以上,供给缺口恐达30%。PwC警告,若材料创新与供水系统未能突破,该风险将随时间递增,并可能引发新一轮地缘经济博弈。

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