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一周“芯闻”丨美银报告称半导体库存天数上升;美光HBM售罄;高通发力AI PC…

2025年03月31日,得朋电子(DEPEND)与您一同回顾半导体市场“一周芯闻”。半导体行业面临EV市场放缓与库存调整,AI需求驱动HBM,国际厂商加速布局AI PC与服务器,竞争与合作并存。

1. 美银:半导体行业去库存过程缓慢而稳定

3月26日,美国银行报告显示,2024年第四季度半导体行业库存天数上升至116天,较上季增加8天,但仍处于可控范围。存储器库存天数为130天,代工环节库存天数降至77天,下游OEM、分销商和EMS库存天数为56天。七大主要半导体厂商(英特尔、德州仪器等)库存天数平均达157天,较五年中位数高出52天,德州仪器库存偏离幅度最大。

2. 减产奏效、买方回补库存,2Q25 NAND Flash价格逐步回升

3月26日,据TrendForce集邦咨询调查,NAND Flash原厂自2024年第四季减产,效果逐步显现。消费电子品牌提前生产,PC、智能手机和数据中心开始重建库存,预计2025年第二季NAND Flash价格将止跌回升,其中Wafer和Client SSD价格季增。

·Client SSD:历经三季库存去化,第二季因OEM提前生产、Windows 10停服及新一代CPU带动需求,预计价格季增3%-8%。

·Enterprise SSD:DeepSeek技术降低AI训练成本,中国需求激增,北美需求两极化,第二季订单微幅季增,合约价持平第一季。

·eMMC、UFS:智能电视、平板、ChromeBook出货增长,中低端智能手机需求稳定,中国市场受国补政策推动,eMMC订单增加,预计第二季合约价与上季持平。UFS需求由高端智能手机和车载存储支撑,供给减少,合约价也预计持平。

·NAND Flash Wafer:市场回补库存,模组厂和OEM厂加大采购,原厂减产影响供应,第二季合约价预计季增10%-15%。

3. 人工智能需求激增,美光 2025 年 HBM 芯片供应已全部售罄

3月24日,美光科技首席商务官Sumit Sadana宣布,公司2025年的全部高带宽内存(HBM)芯片供应已预订一空。美光预计2025年HBM收入将超过10亿美元,凸显AI驱动的高性能内存需求激增。3 月 20 日,美光公布了 2024 财年第二季度业绩,营收同比增长 38% 至 80.5 亿美元,超过分析师预期的 79.1 亿美元。调整后每股收益 (EPS) 为 1.56 美元,超过市场预期的 1.43 美元。这一业绩得益于对 HBM 和 DDR5 等高性能内存解决方案的需求旺盛,以及数据中心行业的全面复苏。

4. 高通攻 AI PC 瞄准换机潮,同步布局物联网、网通

3月25日,高通副总裁刘思泰表示,高通今年将强化在AI PC、物联网与网通三大领域的布局。在AI PC市场,高通推出多款芯片,包括旗舰级12核心Snapdragon X Elite、10核心Snapdragon X Plus及8核心Snapdragon X Plus等,覆盖不同价位段。高通还计划在台湾加强实体通路合作,推动AI PC市场发展。此外,高通在物联网领域推出全新品牌“跃龙”(Dragonwing),并在2025年AI EXPO Taiwan展会上与多个合作伙伴展示多元化AI物联网解决方案。

5.  IDC 预估 2025 全球半导体市场稳步增长:AI 需求成关键驱动力

3月24日,市场调查机构IDC发布报告称,全球半导体市场在2024年复苏后,预计2025年将稳步增长,主要驱动力为AI需求的持续增长和非AI需求的逐步复苏。IDC预估2025年广义Foundry 2.0市场(包括晶圆代工、非存储IDM、OSAT和光罩制造)规模将达到2980亿美元,同比增长11%,2024年至2029年复合年增长率(CAGR)预计为10%。

6. 美中 AI 模型争霸,鸿海、广达等迎服务器建置潮

3月27日,日经新闻报道,AI大模型竞争持续升温。OpenAI推出GPT-4o系统升级版影像生成模型,Google发布号称“地表最强”的AI模型Gemini 2.5,DeepSeek也更新V3大语言模型,强化推理能力。随着AI模型不断进化,AI服务器需求持续攀升,鸿海、广达、纬颖等代工厂有望迎来商机。

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