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逆风下的DRAM/NAND市场,Yole发布最新市场分析

自2021年第三季度以来,DRAM和NAND价格分别下跌了57%和55%。2022年全球市场规模如下:DRAM和NAND收入分别下降至797亿美元(同比-15%)和587亿美元(同比-12%);NOR Flash同比下降8%,至32亿美元。

减产使存储供应商能够在2023年底前达到市场平衡。然而,迄今为止造成的财务损失巨大,供应商再次增加投资之前需要比平时更长的恢复时间。因此,2024年和2025年将出现供应不足和价格攀升,存储收入预计将飙升。

市场机构预测,继2023年DRAM收入下降至420亿美元(同比-47%)、NAND收入下降至370亿美元(同比-37%)之后,存储总收入预计将从2022年1440亿美元增长至2025年的2000亿美元,再创历史新高。

在现今不断升级的贸易战紧张局势中,国内存储厂商亦雄心未减。尽管DRAM/NAND市场依旧低迷,但长江存储(YMTC)已开始在今年5月提价,近期又将其128层NAND价格提高了约5%。

此项举措,我们认为,YMTC不仅是利用国内主场优势,有恃无恐;更是对存储市场复苏周期临近的提前布局试探。

根据市场调查机构Yole于2023年6月末公布对DRAM及NAND闪存的最新市场分析。该机构预计这两个市场将从2023年下半年开始复苏。

DRAM价格在2023Q2下跌了约10%

在DRAM市场,现有的数据表明,2023年第二季度DRAM价格跌势趋缓。相比第一季度下降15%,第二季度下降幅度介于10%的范围,接近价格底部。我们认为,其有望最早于第四季度“探底”反弹。

从供给端而言,以三星(Samsung)、SK海力士(SK Hynix)、美光(Micron)、南亚科技(Nanya)、长鑫存储(CXMT)为代表的DRAM厂商正积极应对,快速削减库存。

Yole认为,DRAM市场2023年整体需求不太稳定,但供应商积极应对带来的行业最低生产增幅,将会维稳内存市场供需失衡的“天平”,并在2023年下半年恢复市场平衡。另一方面,供应商的库存正常化可能至少需要2个季度。

从中长期来看,数据中心需求将大幅增长

另外,从中长期的角度来看,预测全球计算需求的增加将成为DRAM需求的顺风。Yole预计,未来5年,数据中心的DRAM需求将以30%以上的增长率增长,预计整个DRAM的需求在同一期间也将以每年20%以上的速度增长。Yole表示:“AI、IoT、5G深度融合,将对计算需求乃至DRAM需求带来强劲的顺风。”

NAND价格2023第一季度也下跌了16%

NAND价格在2022年第3季度和第4季度均比上个季度下降了20%以上。2023年第一季度也同比下跌16%。Yole表示,所有NAND供应商都在2023年第一季度计入亏损,平均营业利润率为负51%,与去年同期的16%相比大幅下降。

在这种情况下,所有的NAND供应商都宣布减少出货,削减工厂开工率等,此外还下调了2023年的设备投资计划。Yole预计,全球NAND的设备投资将比上年减少40%以上。

关于2023年的NAND市场,由于供应商的积极措施,预计生产将达到历史最低水平,Yole预计2023年下半年将趋于恢复。

据TrendForce研究数据显示,2023年第二季度NAND闪存产业营收仍会持续下跌,环比减少约8%。并预计第三季整体NAND闪存均价持续下跌约3~8%,第四季有望止跌回升。

我们认为,下半年旺季备货周期将至,尽管今年需求低迷导致终端出货持续下滑,市场仍认为下半年终端产品出货量仍会优于上半年,采购量有机会逐季增加。

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