自2021年第三季度以来，DRAM和NAND价格分别下跌了57%和55%。2022年全球市场规模如下：DRAM和NAND收入分别下降至797亿美元(同比-15%)和587亿美元(同比-12%)；NOR Flash同比下降8%，至32亿美元。
减产使存储供应商能够在2023年底前达到市场平衡。然而，迄今为止造成的财务损失巨大，供应商再次增加投资之前需要比平时更长的恢复时间。因此，2024年和2025年将出现供应不足和价格攀升，存储收入预计将飙升。
市场机构预测，继2023年DRAM收入下降至420亿美元（同比-47%）、NAND收入下降至370亿美元（同比-37%）之后，存储总收入预计将从2022年1440亿美元增长至2025年的2000亿美元，再创历史新高。
在现今不断升级的贸易战紧张局势中，国内存储厂商亦雄心未减。尽管DRAM/NAND市场依旧低迷，但长江存储（YMTC）已开始在今年5月提价，近期又将其128层NAND价格提高了约5%。
此项举措，我们认为，YMTC不仅是利用国内主场优势，有恃无恐；更是对存储市场复苏周期临近的提前布局试探。
根据市场调查机构Yole于2023年6月末公布对DRAM及NAND闪存的最新市场分析。该机构预计这两个市场将从2023年下半年开始复苏。
DRAM价格在2023Q2下跌了约10%
在DRAM市场，现有的数据表明，2023年第二季度DRAM价格跌势趋缓。相比第一季度下降15%，第二季度下降幅度介于10%的范围，接近价格底部。我们认为，其有望最早于第四季度“探底”反弹。
从供给端而言，以三星（Samsung）、SK海力士（SK Hynix）、美光（Micron）、南亚科技（Nanya）、长鑫存储（CXMT）为代表的DRAM厂商正积极应对，快速削减库存。
Yole认为，DRAM市场2023年整体需求不太稳定，但供应商积极应对带来的行业最低生产增幅，将会维稳内存市场供需失衡的“天平”，并在2023年下半年恢复市场平衡。另一方面，供应商的库存正常化可能至少需要2个季度。
从中长期来看，数据中心需求将大幅增长
另外，从中长期的角度来看，预测全球计算需求的增加将成为DRAM需求的顺风。Yole预计，未来5年，数据中心的DRAM需求将以30%以上的增长率增长，预计整个DRAM的需求在同一期间也将以每年20%以上的速度增长。Yole表示:“AI、IoT、5G深度融合，将对计算需求乃至DRAM需求带来强劲的顺风。”
NAND价格2023第一季度也下跌了16%
NAND价格在2022年第3季度和第4季度均比上个季度下降了20%以上。2023年第一季度也同比下跌16%。Yole表示，所有NAND供应商都在2023年第一季度计入亏损，平均营业利润率为负51%，与去年同期的16%相比大幅下降。
在这种情况下，所有的NAND供应商都宣布减少出货，削减工厂开工率等，此外还下调了2023年的设备投资计划。Yole预计，全球NAND的设备投资将比上年减少40%以上。
关于2023年的NAND市场，由于供应商的积极措施，预计生产将达到历史最低水平，Yole预计2023年下半年将趋于恢复。
据TrendForce研究数据显示，2023年第二季度NAND闪存产业营收仍会持续下跌，环比减少约8%。并预计第三季整体NAND闪存均价持续下跌约3~8%，第四季有望止跌回升。
我们认为，下半年旺季备货周期将至，尽管今年需求低迷导致终端出货持续下滑，市场仍认为下半年终端产品出货量仍会优于上半年，采购量有机会逐季增加。